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持有期_Holding Period

什么是持有期？​

持有期是指投资者持有投资的时间，或从购买到出售证券的时间。在做多的情况下，持有期是指资产购买到出售之间的时间。而在做空期权时，持有期是指卖空者买回证券与将证券交付给出借人的时间，以平仓做空头寸。

持有期基本知识​

投资的持有期用于确定资本收益或损失的征税。长期持有期是指一年或更长的时间，没有到期限制。任何持有期少于一年的投资都被视为短期持有。将股息支付入账户也会有持有期。

因此，持有期回报是指在特定时间段内，持有某项资产或资产组合所获得的总回报，通常以百分比表示。持有期回报是基于资产或资产组合的总回报（收入加上价值变化）计算的。这在比较不同持有期限的投资回报时特别有用。

关键要点​

  • 持有期是指投资者持有投资的时间，或从购买到出售证券的时间。
  • 持有期的计算从证券收购的次日开始，持续到其处置或出售的当天，持有期决定税务影响。
  • 持有期回报是指在特定时间段内，持有某项资产或资产组合所获得的总回报，通常以百分比表示。
  • 持有期差异可能导致投资在税务上的不同处理。

计算持有期​

持有期从证券收购的次日开始，直到其处置或出售的当天，决定税务影响。例如，莎拉在2016年1月2日购买了100股股票。在确定她的持有期时，她从2016年1月3日开始计算。从此后每月的第三天开始计入新一个月，无论每个月有多少天。

如果莎拉在2016年12月23日出售她的股票，她将面临短期资本收益或资本损失，因为她的持有期少于一年。如果她在2017年1月3日出售股票，她将面临长期资本收益或损失，因为她的持有期超过一年。

因此，持有期回报可以用以下公式表示：

Holding Period Return=Income+(EOPV−IV)IVwhere:EOPV=end of period valueIV=initial value\begin{aligned} &\text{Holding Period Return} = \frac { \text{Income} + ( \text{EOPV} - \text{IV} ) }{ \text{IV} } \\ &\textbf{where:} \\ &\text{EOPV} = \text{end of period value} \\ &\text{IV} = \text{initial value} \\ \end{aligned}

定义持有期的不同规则​

在收到升值股票或其他证券的赠与时，受赠者的成本基础使用的是赠与人的基础。此外，受赠者的持有期包括赠与者的持有期长度。这种持有的延续称为“附加”，因为受赠者的持有期将其价值加到赠与者的持有期上。在受赠者的基础通过证券的公允市场价值确定的情况下，如股票贈与价值下降，受赠者的持有期从收到赠与的次日开始。

1年：这是IRS认为某项投资为长期收益（或损失）进行税务处理的持有期。长期资本收益的税率通常比短期收益更为优惠。

当投资者收到股票分红时，新股票或新股部分的持有期与旧股票相同。满足最低持有期是将股息认定为合格的主要要求。对于普通股，持有必须在120天的时间段内超过60天，该时间段始于除息日的前60天。优先股在除息日前90天开始的180天期间内，持有期必须至少达到90天。

当投资者收到从原公司分拆而来的新公司股票时，持有期同样适用。例如，保罗在2015年4月购买了100股股票。2016年6月，公司宣布进行二拆一的股票分割，保罗随后拥有200股公司股票，持有期从2015年4月购买之日开始计算。